金融支持乡村振兴的国际经验与完善路径研究／张海军 周胜男

　　其次，支农金融服务体系尚不健全，农村金融的普惠性有待拓展。农村金融服务供给主体主要是布点于农村地区的金融机构，既包括农村商业银行、农村信用社等传统金融机构，又包括涉农贷款公司、村镇银行、民间合会和农村信贷互助社等新型农村金融机构。这些金融机构是否提供支农金融产品和服务主要取决于以下几个要素：一是盈利水平，金融机构利润最大化目标必然要求其提供的金融产品和服务能带来一定的收益；二是经营成本，金融机构提供金融产品和服务显然以成本的最小化为阶段目标；三是风险水平，金融机构的经营以稳健为基础，以不发生金融风险为底线，故高风险的项目将被排除在服务范围外；四是其他因素，金融机构在决定是否提供金融产品和服务时，受到金融机构的营销策略、发展战略以及对自身的定位等因素的影响。显然，农村金融市场在上述几个方面均难以满足金融机构的要求，因而金融排斥现象屡见不鲜。事实上，现代化的农业生产通常需要大量的信贷资金的支持，但农业生产具有不确定性高、投资回收周期长、投资回报率低等特点，显然与传统的金融机构追求稳健性、营利性的经营理念相悖，因而农业生产的信贷需求难以通过间接融资渠道得到满足。同时，农村地区直接融资渠道缺乏是显而易见的，即便是规模化生产的农业公司或集团也难以达到上市融资的门槛。此外，农村金融互助组织、农村小额信贷机构等金融机构通常规范性不强，贷款利率较高，资金周转周期短，难以满足农业生产对资金的需求，因而现实中农业生产领域存在着较强的金融排斥现象。

　　二、金融支持乡村振兴战略的国际经验

　　作为乡村振兴战略的巨大保障，金融体系在这一过程中扮演着举足轻重的角色。本文以美国和日本为例对发达经济体在金融支持“三农”发展方面的经验做法进行分析，并以印度为例来分析发展中国家在金融支持“三农”发展方面的经验做法，为我国金融体系服务乡村振兴战略提供经验借鉴。

　　（一）发达经济体金融支持乡村发展模式

　　美国和日本金融支持乡村发展都采取的是以政策性金融机构为引导、农村合作金融机构为主导、商业性金融机构为补充的支农金融发展模式。

　　在美国，完善的农业金融支持体系是美国农业发展取得巨大成就的重要原因。“市场+合作”的复合信用型模式是美国的农村金融体系的典型特征，主要包括政策性金融机构、农村合作金融机构、商业性金融机构和农产品期货市场四个重要部分。［2］其中政策性金融机构是不以营利为目的的农业金融组织，在美国农村金融服务体系中起到支撑作用，除提供资金支持之外，还具有稳定农产品价格、促进农业生产、评估农业项目和担当农业技术顾问等作用。农村合作金融机构在美国农村金融服务体系中起主导作用，主要是为农场主提供长期可持续的商业贷款，弥补商业性金融服务的缺位［3］。完善的商业性金融机构是美国农村金融体系的重要补充，主要包括商业银行、农业保险公司和私人信贷机构等，同时为激发商业性金融机构支农的潜力、提高商业银行支农力度，美联储对涉农贷款规模较高的商业性金融机构给予税收上的优惠。此外，